Je m’intéresse de plus en plus aux Real World Asset (RWA), un sujet que je trouve du reste passionnant. J’en parlais déjà dans mon livre. À l’occasion d’ETHCC6, la plus grande conférence Ethereum d’Europe, j’ai rencontré Cassidy Daly, co-fondatrice de Centrifuge, qui était revenu sur les différents cas d’application des RWA. En voici les grandes lignes que je partage avec vous aujourd’hui, en explorer les implications pratiques de la technologie proposée par Centrifuge, et ses multiples cas d’usages.
Une contribution de Matthieu Chereau
Qu’est-ce que la tokenisation des RWA ?
Les RWAs représentent des actifs tangibles intégrés à la blockchain, une innovation qui promet de moderniser radicalement le système financier. Ces actifs peuvent être des factures, des hypothèques, des prêts automobiles ou encore des inventaires. Centrifuge joue un rôle de premier plan en reliant ces actifs à la liquidité disponible dans la finance décentralisée (DeFi), offrant ainsi une alternative aux banques traditionnelles, notamment pour les non-bancarisés et les entreprises en difficulté d’accès à des services financiers à coût raisonnable.
Comment cela fonctionne-t-il ?
Le principe repose sur la tokenisation des actifs réels, processus qui vise à valider leur authenticité et à tracer leur historique de propriété. Ce n’est pas la tokenisation en soi qui est importante, mais plutôt les cas d’utilisation qu’elle permet. Par exemple, Centrifuge permet de tokeniser des hypothèques, regrouper ces tokens dans des pools et ainsi fournir un accès au financement.
Cas d’usages concrets
Centrifuge a mis en place des pools axés sur l’immobilier, principalement en Europe et aux États-Unis. L’un de ces pools, New Silver, situé dans le nord-est des États-Unis, tokenize des biens immobiliers qui sont ensuite utilisés comme collatéraux pour obtenir des financements en DAI, une cryptomonnaie stable. L’entreprise a également intégré un système de financement des inventaires pour les vendeurs, leur permettant de se financer en tokenisant leur inventaire.
Un autre exemple est l’affacturage, où les entreprises peuvent financer leurs factures en les tokenisant. Par ces moyens, Centrifuge réduit les frais en éliminant les intermédiaires, facilitant ainsi les processus KYC et permettant à toute entreprise de participer à ces pools via un processus d’onboarding géré par une DAO (organisation autonome décentralisée) détenue par les détenteurs de tokens.
Golman Sache, UBS, BNY Mellon…tout le monde s’y met !
Nous n’en sommes qu’aux prémices du domaine des RWA. Avec l’adoption imminente par plusieurs banques de produits inspirés des RWA, nous pouvons nous attendre à une explosion de ce type d’actifs. Des institutions financières de premier plan se lancent dans des projets de tokenisation de RWA, avec JPMorgan et sa plateforme ONYX Digital Assets qui a traité plus de 900 milliards de dollars d’actifs tokenisés, Goldman Sachs qui développe sa division d’actifs numériques et sa propre plateforme de tokenisation, et Morgan Stanley qui explore la tokenisation dans l’art, l’immobilier et les investissements en private equity à l’aide de la technologie blockchain pour améliorer la transparence et réduire les coûts. Citigroup anticipe un marché pouvant atteindre 4 à 5 trillions de dollars d’ici 2030, tandis que UBS collabore avec l’Autorité monétaire de Singapour pour des tokenisations sur la blockchain Ethereum. BNY Mellon, avec son Unité des actifs numériques, explore activement la tokenisation des RWA, soulignant son engagement à rester à l’avant-garde de l’innovation financière. La tokenisation des actifs réels n’est pas simplement une tendance, mais plutôt un changement fondamental qui façonne l’avenir de la finance.
Le chemin vers un accès ouvert à un capital moins coûteux est pavé de défis réglementaires, mais l’optimisme règne avec des entreprises comme Centrifuge qui mènent la charge pour un avenir décentralisé et inclusif.
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