Sony envisage l’acquisition de Paramount : les actions grimpent de 12 %

Selon plusieurs médias, Sony et la société d’investissement Apollo Management sont en pourparlers en vue d’un rachat conjoint de Paramount Global. Cette nouvelle a entraîné une hausse d’environ 12 % des actions de Paramount jeudi.  

Un article de Antonio Pequeño IV pour Forbes US – traduit par Lisa Deleforterie

Faits marquants

• Sony et Apollo envisagent de s’associer pour une acquisition conjointe de Paramount, selon le New York Times, qui précise qu’aucune des deux sociétés n’a soumis d’offre officielle.
• L’offre conjointe Sony-Apollo offrirait des liquidités en échange d’actions de Paramount et rendrait la société privée, a également rapporté le New York Times, citant deux sources proches du dossier.
• L’annonce de cette offre conjointe potentielle intervient environ deux semaines après que Skydance Media, fondée par David Ellison, le fils du milliardaire Larry Ellison, a conclu un accord de principe pour racheter la participation majoritaire de Shari Redstone dans Paramount.
• L’entreprise familiale de Redstone, National Amusements, détient 77 % des droits de vote de Paramount.
• Sony et Apollo ne cherchent pas à racheter National Amusements dans le cadre de leur accord, contrairement à Skydance, qui fournirait des liquidités pour les actions de National Amusements, selon Bloomberg.
• Les représentants de Sony et de Paramount n’ont pas répondu immédiatement à la demande de commentaire de Forbes.

Tangente

L’action Paramount a réagi positivement à plusieurs reprises aux nouvelles de rachats potentiels, enregistrant une hausse de près de 15 % au début du mois lorsque Skydance aurait envisagé un accord avec la société, et une augmentation de plus de 12 % en décembre suite à de multiples rapports suggérant que RedBird Capital et Skydance envisageaient un rachat potentiel.

Évaluation de Forbes

Nous estimons la valeur nette de la fortune du PDG d’Apollo, Mark Rowan, à 6,4 milliards de dollars (5,6 milliards d’euros).

Contexte clé

Apollo a déjà tenté d’acheter Paramount, en offrant 27 milliards de dollars (25,3 milliards d’euros) pour le conglomérat du divertissement à la fin du mois dernier. Un comité créé par le conseil d’administration de Paramount pour étudier les fusions et les acquisitions a refusé d’examiner l’offre, selon Variety. L’offre de 27 milliards de dollars diffère de la tactique de rachat de Skydance, qui vise à acquérir les actions à droit de vote de classe A détenues par National Amusements. Skydance pourrait ainsi prendre le contrôle de Paramount sans avoir à acheter la société. Toutefois, selon le Wall Street Journal, l’offre de Skydance pour les actions pourrait donner lieu à une nouvelle série de négociations complexes. À la fin de l’année dernière, Paramount était endettée à hauteur de 14,6 milliards de dollars (13,6 milliards d’euros).

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