Guerre en Ukraine : 15 actions et 10 fonds particulièrement surexposés par ce conflit

Les marchés boursiers du monde entier ont vu rouge depuis que la Russie a commencé son invasion de l’Ukraine fin février, et les sociétés américaines et européennes qui ont une présence importante en Russie ont été particulièrement touchées.

L’indice S&P 500 a perdu 4,6 % depuis le début du mois de février en raison de l’escalade du conflit par la Russie. Mais ce n’est rien comparé à EPAM Systems, une société de développement de logiciels et de conseil qui s’est effondrée de 45,6 % lundi 28 février après avoir retiré ses perspectives financières pour 2022. Il s’agit de la plus grosse perte du mois pour l’indice S&P 500.

Le fondateur et PDG Arkadiy Dobkin, un immigrant biélorusse, a créé la société à Princeton, dans le New Jersey, en 1993, puis a transféré son siège social en Pennsylvanie, mais a conservé des racines profondes en Europe de l’Est. EPAM a révélé dans son rapport annuel vendredi soir qu’environ 14 000 de ses 58 824 employés à la fin de 2021 se trouvaient en Ukraine, plus 18 350 autres professionnels de la livraison en Russie et en Biélorussie.

« La priorité absolue d’EPAM est la sécurité de ses employés et de leurs familles en Ukraine », a déclaré la société de logiciels dans un communiqué il y a une semaine. « L’entreprise travaille de manière proactive pour relocaliser ses employés dans des lieux à moindre risque en Ukraine et dans les pays voisins. »

De l’autre côté de l’Atlantique, la société de télécommunications néerlandaise Veon s’est effondrée de plus de 70 % au cours du mois dernier, sa capitalisation boursière tombant à moins d’un milliard de dollars. Le réseau Beeline de Veon en Russie génère la moitié des 7,8 milliards de dollars de chiffre d’affaires annuel de la société, et son principal actionnaire, le milliardaire Mikhail Fridman, a démissionné de son conseil d’administration après avoir été l’un des 26 oligarques sanctionnés par l’Union européenne lundi.

Plusieurs entreprises bien connues souffrent également de la guerre en Ukraine. Le constructeur automobile français Renault détient une participation majoritaire dans la société russe Avtovaz et a vendu 482 000 voitures en Russie en 2021, ce qui le place en deuxième position derrière la France, son pays d’origine. Citigroup a révélé dans son rapport annuel lundi qu’il avait près de 10 milliards de dollars d’exposition à des contreparties russes, notamment des prêts, des accords de prise en pension et des dépôts en espèces. Les actions de Citigroup ont chuté de 5,5 % depuis l’annonce de lundi et de 10 % depuis le début du mois de février.

L’action de Booking Holdings a également baissé de 23 % au cours des deux dernières semaines, l’Union européenne ayant fermé son espace aérien aux avions russes et la Russie lui ayant rendu la pareille, bien que le directeur financier David Goulden ait tenté d’apaiser les inquiétudes lors de la conférence téléphonique sur les résultats il y a deux semaines. Il avait déclaré : « La Russie et l’Ukraine représentent un très faible pourcentage du total de nos réservations brutes » en tant que destinations.

Ces entreprises et d’autres figurent sur cette liste de 15 actions exposées à la Russie.

La plupart de ces baisses ne sont rien en comparaison de l’effondrement des actions russes. La Bourse de Moscou a fermé lundi 28 février alors que le rouble a chuté de 30 % par rapport au dollar américain, mais les ETF américains qui détiennent des actions russes continuent de dégringoler. L’ETF VanEck Russia et l’ETF iShares MSCI Russia de Blackrock ont tous deux perdu entre 65 % et 70 % au cours des deux dernières semaines de février.

Il s’agit des deux plus grands ETF exclusivement russes aux États-Unis, mais de nombreux fonds de marchés émergents destinés aux investisseurs américains et ayant une exposition disproportionnée aux actions russes ont également fortement baissé. Selon Morningstar, le GQG Partners Emerging Markets Fund avait réduit son exposition à la Russie à 3,7 % vendredi dernier, contre 16 % à la fin de l’année, et beaucoup d’autres ont probablement ajusté leurs positions russes depuis leurs dernières publications pour atténuer la gravité de l’impact sur leurs portefeuilles, mais tous sont restés à la traîne des marchés américains. Voici quelques-unes des victimes.

Article traduit de Forbes US – Auteur : Hank Tucker

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