3 règles pour survivre à « l’hiver des cryptomonnaies »

Les récentes allusions de la Banque fédérale de réserve à une hausse imminente des taux d’intérêt, ainsi que sa décision de mettre un terme à l’achat d’actifs pour lutter contre la pandémie aux États-Unis, ont fait plonger les actifs analogiques et numériques. Dans le domaine des cryptomonnaies, le bitcoin est passé sous la barre des 40 000 dollars pour la première fois depuis août dernier, tandis que l’Ethereum se maintient à un faible niveau, similaire à celui du mois de juillet 2021.

Toutes pièces et tous jetons confondus, le mois de janvier a fait exploser plus de 500 milliards de dollars de la capitalisation boursière mondiale du secteur, selon les données de CoinGecko.

Les volumes d’échange ont également pris un coup, les diamantaires se précipitant pour encaisser leurs gains avant que la chance ne tourne. Et qui pourrait les en blâmer ?

Une histoire vieille comme le monde

Pour les novices de la vente au détail qui ont débuté sur WallStreetBets, le mois dernier a été le premier, et le pire, bain de sang qu’ils n’aient jamais subi. Voir la moitié de ses gains durement gagnés s’évaporer en un clin d’œil est une tradition de passage à l’âge adulte que la plupart d’entre nous préféreraient manquer, mais nous y sommes. Bienvenue au premier spectacle de 2022.

Le début d’une nouvelle année est le moment le plus opportun pour réajuster son portefeuille et faire une introspection. Sachant que tous les marchés haussiers ont une fin un jour, la plupart d’entre nous bénéficieraient de meilleurs plans d’urgence pour le prochain effondrement que le marché des crypto-monnaies connaîtra inévitablement.

Le meilleur point de départ est l’ouvrage de Benjamin Graham, Security Analysis et The Intelligent Investor. Graham est l’un des experts les plus lus pour ce qui est de tirer une valeur durable des marchés, et ce pour de bonnes raisons.  

Même si ses tomes ont été écrits bien avant l’arrivée d’Internet, les ouvrages de Graham ont toujours un intérêt intellectuel aujourd’hui. En fait, le lecteur avisé y trouvera trois conseils particulièrement utiles pour survivre à « l’hiver des cryptomonnaies ».

Règle 1 : Spéculez intelligemment

Comme le proclamait Socrate, il est impératif de se connaître soi-même. Graham a été l’un des premiers auteurs à faire le lien entre l’introspection et la performance, et son coup de génie a été d’insister sur le fait que nous devons tous savoir si, à un niveau fondamental, nous sommes des investisseurs ou des spéculateurs.

Pour Graham, la différence entre les deux était simple : les investisseurs s’engagent dans l’entreprise tandis que les spéculateurs courent après les gains sans attribuer de valeur intrinsèque à l’actif en question.

Au lieu de rejeter d’emblée la spéculation, Graham a fait remarquer qu’elle pouvait être pratiquée de manière intelligente. Son secret pour une spéculation intelligente pourrait se résumer aux trois termes suivants : responsabilité fiscale, planification prospective et cohérence.

Premièrement, les actifs spéculatifs, tels que la plupart des cryptomonnaies sans cas d’utilisation intrinsèque, doivent être séparés des investissements. Graham a recommandé avec sagesse d’établir des budgets différents pour les actifs spéculatifs, et il a insisté sur l’importance de veiller à ce que les émotions ne prennent pas la place d’une analyse minutieuse.

Garder ses émotions à distance peut s’avérer difficile à notre époque, c’est pourquoi il est important de garder son esprit alerte et de consacrer du temps à l’analyse.

Règle 2 : Investissez au lieu de spéculer

Un rapide coup d’œil sur Reddit montre combien de personnes se sont lancées dans des paris de plus en plus complexes à la recherche du ticket d’or ou dans des efforts désespérés pour couvrir des paris douteux.

Les grands mouvements spéculatifs qui laissent peu de place à l’erreur si les choses tournent mal sont adaptés pour des personnes jeunes ayant beaucoup d’argent de côté. Les autres feraient mieux de suivre le conseil de Graham et de s’assurer qu’ils choisissent d’investir plutôt que de spéculer, dès que l’occasion se présente.

Indépendamment de ce que les crypto-pessimistes pourraient vous dire, le marché a suffisamment mûri pour qu’il existe des investissements réels, honnêtes et bons, avec des rendements à long terme raisonnablement fiables.

Il devient de plus en plus difficile de soutenir qu’il n’y a pas de bons investissements.

Ce n’est jamais facile d’identifier les bonnes positions sur des marchés efficients, et la sélection de cryptomonnaies de qualité d’investissement, en particulier, relève plus de l’art que de la science. Cependant, ne laissez pas la volatilité et les méga-monnaies vous faire croire qu’il n’y a pas de choix intelligents à faire. Investissez, là où les autres spéculent.

Règle n° 3 : Ne quittez pas un marché dès le moindre doute

Le dernier et plus important conseil de Graham est que nous sommes parfois nos propres pires ennemis. Des performances régulières sont le fruit de la diligence et de la maîtrise de soi, et que vous investissiez ou spéculiez intelligemment, tout cela ne sert à rien si vous n’allez pas jusqu’au bout de votre démarche chaque jour.

Nous sommes tous conscients de la façon dont les émotions peuvent prendre le dessus, que le marché soit en forte croissance ou soudainement étouffé, et les pires erreurs que les investisseurs et les spéculateurs ont tendance à commettre sont commises dans le feu de l’action.

Lorsque les marchés s’effondrent, il n’existe qu’une poignée de moyens de s’assurer que votre moi le meilleur et le plus rationnel reste au contrôle. Le conseil de Graham est de faire de votre mieux pour vous engager dans la stratégie que vous avez choisie, quelle qu’elle soit.

Annoncez vos stratégies publiquement pour tirer parti de la pression sociale et cachez vos identifiants de connexion auprès de votre conjoint ou de vos partenaires commerciaux aux moments où vous savez que vous êtes trop faible pour résister aux sirènes qui vous appellent à acheter ou à vendre. Mettez des minuteurs sur vos applications Robinhood ou E-Trade et cessez de vous préoccuper de l’endroit où se trouve le marché au comptant.

À la place, restez fidèle à la raison pour laquelle vous êtes entré sur le marché pour commencer et maintenez une approche intellectuellement curieuse des gains et des pertes qui se présentent.

Tant que vous êtes sur le marché pour les bonnes raisons, vous pourrez gagner la guerre, même après avoir perdu les premières batailles.

Article traduit de Forbes US – Auteur : Alexander Puutio

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